CDI + 2% Isento de IR: Uma Nova Oportunidade no Mercado
O ano de 2024 tem sido um marco para o crédito privado brasileiro, especialmente no segmento das debêntures incentivadas. Os números impressionam: apenas no primeiro semestre, as emissões desses papéis de infraestrutura atingiram R$ 206,7 bilhões, o maior patamar histórico para o período. Este cenário fértil tem atraído a atenção das gestoras, que buscam formas de captar esses ganhos por meio de fundos especializados. Um exemplo notável dessa tendência é o novo fundo de infraestrutura lançado recentemente na B3: o BossaNova FIC FI-Infra, que promete uma rentabilidade atraente de CDI + 2% isento de Imposto de Renda.
O Que É o BossaNova FIC FI-Infra?
O BossaNova FIC FI-Infra é o primeiro fundo de infraestrutura da JiveMauá listado na B3. Lançado com a coordenação da XP, o fundo teve uma emissão que superou as expectativas, captando R$ 437,5 milhões em uma oferta pública. A demanda foi alta, alcançando R$ 450 milhões, e o fundo já conta com 11,5 mil cotistas. Essa robustez na oferta inicial visa garantir relevância e liquidez para o fundo em um momento de grande demanda por produtos isentos de Imposto de Renda.
Rentabilidade Atraente e Isenção Fiscal
O BossaNova FIC FI-Infra promete uma rentabilidade de CDI + 2% a 3%, isenta de Imposto de Renda. Esse valor está acima da média paga pelas debêntures com grau de investimento, segundo relatório do BBI. Em agosto, o Monitor de Debêntures do banco observou uma modesta queda nas taxas dos títulos de crédito privado, chegando a CDI + 1,17% para papéis com vencimento a partir de 2026 e rating AAA. A oferta de rentabilidade do novo fundo se destaca como uma oportunidade atraente para investidores em busca de rendimento isento de IR.
A Estrutura do Novo Fundo
O novo fundo de infraestrutura segue um perfil semelhante a outro fundo da JiveMauá criado em 2022, mas com a vantagem de ser aberto ao público em geral. A carteira do fundo será composta por projetos em regiões fora dos grandes centros, incluindo empresas de porte médio e projetos como rodovias menores, terminais portuários e geração de energia. Esses investimentos são selecionados para oferecer prêmios de 4% a 6% acima da NTN-B (Tesouro IPCA+ 2035), sem necessariamente implicar em maiores riscos.
Critérios de Seleção e Diligência
A gestora JiveMauá afirma que o diferencial do novo fundo está nos emissores que comporão a carteira. Embora os títulos sejam sem grau de investimento, a JiveMauá garante que a escolha dos emissores será criteriosa, baseada na análise interna e na experiência acumulada. A diligência de crédito será realizada pela própria gestora, utilizando o conhecimento pré-existente do segmento e a experiência adquirida com o fundo anterior.
Desafios e Oportunidades no Segmento
O mercado de infraestrutura no Brasil oferece desafios e oportunidades. A alta demanda por produtos isentos de IR e a robustez da oferta do BossaNova FIC FI-Infra indicam um cenário positivo para investidores que buscam diversificação e rendimento. A atenção aos detalhes na seleção de projetos e a análise rigorosa dos emissores são essenciais para garantir a qualidade dos investimentos e a segurança dos cotistas.
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